Mercados en caída por temores sobre inversión en IA y empleo

Las inversiones en IA de Alphabet generan inquietud entre inversionistas

Alphabet fue el principal responsable del retroceso del día, con una caída de 4,5% a pesar de reportar ganancias superiores a lo esperado en el último trimestre. La preocupación de los mercados se centró en el anuncio de un drástico aumento en el gasto de capital destinado a infraestructura de inteligencia artificial. La empresa matriz de Google señaló que podría duplicar sus inversiones en equipos e infraestructura durante el año en curso, alcanzando aproximadamente 180.000 millones de dólares.

Esta cifra superó ampliamente las estimaciones de los analistas, que proyectaban gastos inferiores a 119.000 millones de dólares según datos de FactSet. Los inversionistas cuestionan si tales inversiones realmente generarán retornos suficientes que justifiquen el desembolso monumental. Aunque la empresa confía en que sus iniciativas en IA posicionarán su negocio de manera competitiva, el mercado interpretó el anuncio como una señal de incertidumbre sobre la rentabilidad de estas tecnologías emergentes.

El descenso de Alphabet arrastró al resto del mercado hacia la baja. El Dow Jones Industrial Average cedió 425 puntos, o 0,9%, mientras que el Nasdaq Composite registró una pérdida más profunda de 1,5%, reflejando la mayor exposición de este índice a empresas tecnológicas.

Deterioro del empleo amplifica preocupaciones económicas

Paralelamente a los temores sobre los gastos corporativos, indicadores del mercado laboral estadounidense mostraron signos de fragilidad. Un reporte de solicitudes de desempleo reveló un aumento superior a lo esperado en la cantidad de trabajadores que solicitaron prestaciones por desempleo en la última semana, sugiriendo una aceleración potencial en el ritmo de despidos.

Aunque algunos economistas consideran este incremento podría constituir ruido estadístico y sostienen que los niveles generales de desempleo siguen siendo relativamente moderados en términos históricos, otros indicadores corroboraron la tendencia negativa. El número de despidos anunciados por empleadores estadounidenses en enero alcanzó 108.435, la cifra más elevada en un mes desde octubre, según reportó la empresa especializada Challenger, Gray & Christmas. Para el mes de enero específicamente, esta representa la peor cifra desde 2009.

Un tercer indicador del mercado laboral mostró igualmente debilidad: las ofertas de empleo publicadas por las empresas en diciembre fueron menores tanto respecto al mes anterior como al mismo período del año pasado. Esta combinación de señales negativas generó inquietud sobre la solidez del empleo estadounidense y sus implicaciones para la economía más amplia.

Bonos y metales preciosos en territorio volátil

Los rendimientos de los bonos del Tesoro experimentaron una caída generalizada en respuesta a los débiles datos laborales. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se desplomó hasta 4,23%, desde 4,29% el miércoles por la noche. Esta disminución refleja la expectativa de que la Reserva Federal podría verse obligada a recortar las tasas de interés para apoyar una economía potencialmente enfriada por despidos crecientes.

Los mercados de materias primas experimentaron volatilidad extrema. La plata registró una caída de 9,8% en su movimiento más reciente, revirtiendo el impulso alcista de la semana anterior cuando el metal había alcanzado máximos históricos. El oro también retrocedió 1,5%, cotizando en 4.874,20 dólares por onza. El precio del metal precioso ha oscilado de manera errática tras prácticamente duplicarse en doce meses, acercándose a 5.600 dólares hace apenas una semana antes de caer por debajo de 4.500 dólares el lunes.

Ambos metales habían experimentado una demanda explosiva de inversores que buscaban activos refugio ante preocupaciones sobre agitación política, valuaciones elevadas en mercados bursátiles y niveles récord de deuda soberana mundial. Sin embargo, los analistas advirtieron que ascensos de tal magnitud eventualmente generarían correcciones, predicción que se confirmó durante la sesión de este jueves.

El bitcoin, promocionado como “oro digital”, también sufrió pérdidas significativas. La criptomoneda cayó por debajo de 69.000 dólares, alejándose sustancialmente de su máximo de más de 124.000 dólares alcanzado en octubre. Esta trayectoria refleja un patrón similar al de los metales preciosos tras su burbuja de precios.

Contagio global en mercados internacionales

Las caídas estadounidenses se propagaron a través de los mercados globales. En Europa, el FTSE 100 de Londres cedió 0,5% después de que el Banco de Inglaterra mantuviera su política de tasas de interés sin cambios. El índice francés CAC 40 retrocedió 0,5% y el alemán DAX perdió 0,7%, ambos en sesiones donde sus bancos centrales también dejaron las tasas sin modificaciones.

Asia experimentó descensos más pronunciados. El Kospi de Corea del Sur se desplomó 3,9%, uno de los mayores retrocesos del planeta, cayendo desde su máximo histórico. Samsung Electronics, fabricante clave del índice coreano, sufrió una caída de 6% apenas dos días después de haber subido 11,4%, evidenciando la volatilidad que caracteriza el ambiente de mercado actual.

El vendaval en los mercados refleja una convergencia de factores que ha generado inquietud entre inversionistas: la incertidumbre sobre los retornos de inversiones masivas en tecnología de inteligencia artificial, señales contradictorias sobre la solidez del empleo estadounidense, y la deflación de activos que habían experimentado ganancias extraordinarias. Mientras los bancos centrales principales mantienen una postura cautelosa, los mercados parecen estar repreciándose conforme nuevos datos económicos emergen y las prioridades de inversión se reorientan hacia una economía potencialmente más débil de lo anticipado hace apenas semanas.

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